La mayoría de los estudios asumen que las monedas digitales de los bancos centrales (MDBC, o CBDC por sus siglas en inglés) deberían emular las características del efectivo y complementarlo en lugar de sustituirlo. ¿Pero es esto factible?

Las motivaciones que impulsan la exploración de las CBDC por parte del 86% de los bancos centrales del mundo varían significativamente, pero el efectivo es el centro del debate. Algunos pretenden ofrecer dinero del banco central en un futuro con menos efectivo; otros, por el contrario, esperan estimular una economía con menos efectivo. No obstante, la mayoría de los bancos centrales se comprometen a ofrecer un dinero digital que emule pero no elimine el efectivo. Además, pretenden salvaguardar la privacidad de las personas y optimizar la eficiencia y la resistencia de los sistemas nacionales de pagos al por menor.

Proteger la Privacidad

Los encuestados en la consulta del Banco Central Europeo (BCE) de 2021 sobre el euro digital calificaron la privacidad como el atributo esencial de un potencial MDBC, seguido de la seguridad. Estos son actualmente atributos únicos del efectivo. Las transacciones en efectivo no recogen datos personales de compra, que podrían utilizarse para la comercialización o la vigilancia por parte de los Estados o las empresas. Los estudios demuestran que el anonimato y la privacidad del efectivo están por ahora fuera de alcance. Fabio Panetta y Ulrich Bindseil, del BCE, sostienen que el anonimato y la privacidad de los datos de los usuarios estarán protegidos, ya que los bancos centrales, que son instituciones independientes y públicas, no tienen intereses comerciales ni de vigilancia. Esto podría ser cuestionado por la reciente invasión de Ucrania, ya que todo el sector financiero está obligado a aplicar sanciones a ambos lados del conflicto.

Eficiencia y Resiliencia de los Pagos Minoristas Nacionales

La pandemia mundial y de la invasión de Ucrania, entre otras muchas crisis, demuestran la necesidad de asegurar la resiliencia operativa de los sistemas de pagos al menudeo ante emergencias nacionales. En este sentido, una red pública de pagos digitales del banco central podría servir como opción de diversificación de riesgos frente a la dependencia de las redes de pago privadas y altamente concentradas. El efectivo ya funciona como respaldo de seguridad ante los cortes de electricidad o de Internet. Para que las MDBC cumplan esta función, es necesario garantizar su aceptación y accesibilidad por parte del público en general y de los comerciantes.

Durante este webinar, nos centraremos en las cuestiones derivadas de la circulación paralela del efectivo y las monedas digitales de bancos centrales. Esto incluye las tasas de interés, la privacidad, el curso legal, la aceptación, la inclusión financiera, la resiliencia, la confianza, etc.

Durante este webinar, John Kiff, antiguo miembro del FMI, y Aleksi Grym, director de Fintech en el Banco de Finlandia, debatieron cuestiones derivadas de la circulación paralela de efectivo y CBDC. Esto incluye las tasas de interés, la privacidad, el curso legal, la aceptación, la inclusión financiera, la resiliencia, la confianza, etc.

Las presentaciones pueden descargarse a continuación.

This post is also available in:

Documentos

• Cash and CBDC John Kiff
• Cash and CBDC Aleksi Grym