El efectivo y las crisis

A medida que más bancos centrales investigan y desarrollan monedas digitales (CBDC), analizamos la adopción y el uso de las monedas en circulación y sus implicaciones para el efectivo.

Ucrania ha conseguido asegurar la cadena de suministro de efectivo a pesar de la guerra con Rusia. Las remesas no han aumentado sensiblemente, fluyendo hacia los países vecinos donde se han asentado los refugiados.

Tras un crecimiento récord en 2020, la demanda mundial de billetes ha vuelto a una situación normal. Más recientemente, el aumento de la inflación y de las tasas de interés ha tenido un impacto negativo en los saldos de efectivo. Más preocupante es la disminución del uso transaccional del efectivo, que ejerce presión sobre la infraestructura del efectivo. La comunidad del efectivo debería argumentar que el efectivo forma parte de una infraestructura pública crítica, cuyo mantenimiento y desarrollo debería financiarse en consecuencia.

Desde el regreso de los talibanes en agosto de 2021, Afganistán se enfrenta a una grave crisis de liquidez y colapso financiero agravados por la escasez de billetes. Está previsto que lleguen nuevos billetes desde el extranjero.

En 2021, la demanda mundial de efectivo volvió a una distribución normal antes de la crisis, lo que es bastante notable después del crecimiento excepcional de 2020. De cara al futuro, la demanda se verá influida negativamente por el aumento de los tipos de interés y positivamente por las tensiones geopolíticas. Más que nunca, una infraestructura de efectivo que funcione bien es esencial para satisfacer la volatilidad de la demanda.

Para reforzar y salvaguardar el papel del efectivo facilitando un diálogo abierto, el Banco Central de Austria ha lanzado la Plataforma Euro Cash 360°, junto con la casa de moneda, actores sociales y otros grupos de interés.

James Shepherd-Barron habla con Brett Scott sobre su nuevo libro Cloudmoney, profundizando en la economía política del efectivo y en la ideología que impulsa la erosión de los sistemas basados en el efectivo.

El efectivo ayuda a los británicos a mantener la calma y seguir adelante durante el deterioro más grave del nivel de vida en 60 años.

Un nuevo estudio del Banco Central de Turquía concluye que la educación financiera reduce la demanda transaccional del efectivo, pero aumenta su demanda precautoria como depósito de valor, lo que conduce a una expansión del efectivo en circulación.

James Shepherd-Barron habla con Luis Oro, director de innovación en Prosegur Cash, para discutir el efectivo, su movimiento en países en desarrollo y su papel en la sociedad.

Un nuevo estudio analiza el efecto estabilizador del efectivo en tiempos de crisis, y concluye que las reducciones de la oferta de efectivo en circulación (mediante la desmonetización o los controles de capital) desestabilizan la economía si no se dispone de sustitutos de pago electrónicos al instante.

El viernes pasado, un apagón de internet interrumpió los pagos con tarjeta de débito y los servicios bancarios en Canadá. Muchos minoristas perdieron ingresos por ventas.