Asegurar la cadena de suministro de efectivo

El sistema financiero y la infraestructura de efectivo de Ucrania han seguido funcionando a pesar de la guerra con Rusia. El sector bancario ha hecho frente a un aumento de los retiros de efectivo y las conversiones de hryvnia a dólares estadounidenses y euros.

La tasa de crecimiento del efectivo en circulación alcanzó 19.9% en febrero de 2022, cuando comenzó la invasión; alcanzó un máximo del 23.7% en marzo de 2022 y ha disminuido desde entonces (ver Gráfico 1). El Banco Nacional de Ucrania (NBU) afirma que el sistema bancario funciona en condiciones estables, con más de 1,500 sucursales y más de 3,800 cajeros automáticos, a pesar de los bombardeos rusos dirigidos a infraestructuras críticas.

Gráfico 1. Ucrania: Moneda en circulación (miles de millones de grivnas), enero de 2021-septiembre de 2022

Fuente: NBU Monetary Statistics, Surveys of Financial Corporations, Monetary Base (2022).

Poco después del inicio de la invasión, el NBU fijó el tipo de cambio de la hryvnia, impuso controles de capital y estableció acuerdos de intercambio con otros bancos centrales. Para evitar una corrida bancaria, el NBU anunció que proporcionaría efectivo y préstamos ilimitados en hryvnia para garantizar que los bancos pudieran hacer frente a las retiradas.  Los trabajadores de los bancos han cambiado sus rutas y horarios de entrega, e incluso los vehículos, para garantizar el buen funcionamiento de la cadena de suministro de efectivo:

Es realmente difícil entregar efectivo. En la carretera, es seguro que estarán bajo fuego. Esto es muy peligroso. Nuestra gente allí demuestra que es muy valiente. En algunos casos, hacen cosas como héroes, tratando de entregar  efectivo si no es posible, incluso utilizando [un bote para cruzar el río porque el puente había sido bombardeado] con el fin de llevar dinero para que la gente pueda hacer y recibir pagos. […] ¿Quién está preparado para una guerra de esta envergadura? Pero junto con el equipo, con la gente, con el apoyo, estamos trabajando. Estamos trabajando, y no es fácil, pero esta es nuestra realidad. Tenemos que trabajar. – Serhii Naumov, director general de Oschadbank, el segundo banco de Ucrania.

El Fondo Monetario Internacional concedió al gobierno ucraniano un préstamo de 1.4 mil millones de dólares a principios de marzo para hacer frente a sus necesidades de gasto.

Remesas a Ucrania

Algunas personas [en Ucrania] no tienen ahorros, y cuando ocurre una emergencia como esta, no tienen nada para hacer un viaje a la frontera. Sólo intentamos hacer llegar el dinero lo antes posible. –  Almut Rochowanksi

Antes de la guerra, Ucrania ya era el mayor receptor de remesas de Europa y Asia Centra, con 18.2 mil millones de dólares el año pasado. Las remesas a Ucrania se dispararon con la invasión rusa. Las transferencias de MoneyGram a Ucrania aumentaron casi un 70% entre el 21 y el 28 de febrero; las remesas aumentaron un 121% el 24 de febrero, primer día de la invasión.

En mayo, el Banco Mundial esperaba que las remesas aumentaran más del 20% este año. Sin embargo, según los datos del NBU , las remesas crecieron ligeramente en febrero de 2022 en comparación con febrero de 2021 (0.9%), se desplomaron en marzo de 2022 en comparación con el mismo mes de 2021 (-21.9%), y crecieron modestamente en septiembre de 2022 (0.7%). “No se ve un aumento sustancial. Se ve, de hecho, una pequeña disminución”, dijo Susan Pozo, profesora de economía en la Universidad de Western Michigan.

Los flujos de remesas podrían haberse desplazado de Ucrania a otros países debido al éxodo de refugiados ucranianos a otros países. “Van a parar a familiares que se han instalado en Polonia y Moldavia, por ejemplo. Así que son cifras que oficialmente ya no son remesas a Ucrania, ahora son remesas a Polonia o Moldavia, pero van a personas que hace unos meses vivían en Ucrania”, dijo Dany Bahar, profesor de asuntos internacionales y públicos en la Universidad de Brown.

El aumento de las remesas plantea problemas de cumplimiento. “Es realmente difícil de administrar -cuando hay miles de pagos y son pequeños en un corto periodo de tiempo- averiguar a qué se destinan, asegurarse de que no se están usando para lavado de dinero y de que no se envían ilegalmente”, afirma Tom Best, socio del bufete de abogados Paul Hastings LLP.

Altos Cargos por Remesas

La reducción de los cargos por envío de remesas en 2 puntos porcentuales se traduciría potencialmente en […] 400 millones de dólares [de ahorros] para los migrantes y refugiados de Ucrania. Sin embargo, es probable que los sistemas de pago transfronterizos se vuelvan multipolares y menos interoperables, lo que alentará los avances en la reducción de las tasas. – Dilip Ratha, director de la Asociación Mundial de Conocimiento sobre Migración y Desarrollo (KNOMAD) y autor principal del informe “Una guerra en una pandemia” (“A War in a Pandemic”).

Como muestra el Gráfico 2, la mayoría de las remesas procedentes de Ucrania antes de la guerra tenían su origen en Polonia (33%), Estados Unidos (11%), el Reino Unido (7%), Rusia (6%) y la República Checa (6%).

Gráfico 2. Fuentes de envío de remesas en Ucrania, 2015 y 2021

Fuente: Banco Mundial/KNOMAD (2022: 37).

Los cargos por enviar remesas son elevados: van desde el 7.1% de la República Checa y el 6.5% de Alemania hasta el 5.9% de Polonia y el 5.2% de Estados Unidos (véase el Gráfico 3).

Gráfico 3. Cargos por enviar 200 dólares a Ucrania desde diferentes países, 2021-2022

Fuente: Banco Mundial/KNOMAD (2022: 39, 41).

Búsqueda de alternativas

Algunas empresas de envío de remesas han introducido cambios para adaptarse a los tiempos de guerra. Las transferencias enviadas a través de Western Union pueden pagarse en efectivo en lugares de los países vecinos (Polonia, Rumania, Eslovaquia, Moldavia y Hungría).

Los ucranianos han buscado alternativas. “Hay un mercado, pero el mercado no funcionaba muy bien”, afirma Caroline Theoharides, profesora de economía del Amherst College.

Poco después de que comenzara la invasión rusa, Yuliya Lopatyeva intentó enviar 100 dólares a su hermano gemelo por MoneyGram. La transferencia tardó tres días, pero el banco de su hermano no funcionaba. “No funciona. No puedo hacer ningún pago. No puedo enviar dinero”, dijo Yuliya Lopatyeva.

Ahora, Yuliya y su hija Polina utilizan Wise, un servicio en línea. “Sinceramente, busqué en Google y vi que el sitio web es bastante seguro. Hay una verificación de dos factores. Puedes conectarlo a tu banco”, dice Polina Lopatyeva.

This post is also available in: