Dirigido por Guillaume Lepecq, presidente de CashEssentials, el evento de dos días se completó con otras dos importantes iniciativas. En primer lugar, un Laboratorio de Educación sobre el Futuro, en asociación con la Cátedra UNESCO para el Futuro de las Finanzas, que tenía como objetivo imaginar el papel del efectivo en el futuro panorama monetario. En segundo lugar, y para concluir, un seminario de investigación de media jornada pretendía comprender mejor el costo de los pagos.

Preparando el escenario

El primer día de la conferencia dio la bienvenida a tres altos representantes de bancos centrales: Helena Tejero, del Banco de España, Paloma Varela, del Banco Central Europeo (BCE), y Kathleen Young, de la Reserva Federal de Estados Unidos. Las tres son relativamente nuevas en sus actuales puestos de responsabilidad (Kathleen fue nombrada Jefa de los Servicios FedCash de la Reserva Federal de Servicios Financieros sólo unos días antes). Aun así, todas aportaron una gran experiencia en el sector y la información de sus respectivas organizaciones, proporcionando a los delegados una rica visión del entorno del efectivo en continua evolución.

Todos los oradores de los bancos centrales destacaron el importante crecimiento del efectivo en circulación desde el inicio de la pandemia de Covid-19, pero también destacaron un nuevo repunte de la demanda en Europa al inicio de la invasión rusa de Ucrania, lo que refuerza el hecho de que en tiempos de adversidad e incertidumbre, la gente sigue recurriendo al efectivo.

También se señalaron las recientes devoluciones del exceso de efectivo a las sucursales de los bancos centrales a medida que la inflación y las subidas de los tipos de interés empiezan a hacer mella, una tendencia con un mayor enfoque en el costo de mantener tenencias de efectivo que habrá que vigilar en los próximos meses.

The trends relating to the two major US dollar and euro currencies were not alone, as Antti Heinonen, member of the CashEssentials Steering Committee and former Director of Banknotes at the ECB, showed through the data he regularly compiles from more than 100 central banks and issuing authorities. Growth in banknote demand throughout the height of the COVID-19 pandemic averaged more than twice the long-term trend rate, and while trends in 2021 reverted closer to the norm in most countries, currency issue remains robust.

Las tendencias relativas a las dos principales divisas, el dólar y el euro, no fueron las únicas, como demostró Antti Heinonen, miembro del Comité Directivo de CashEssentials y antiguo Director de Billetes del BCE, a través de los datos que recopila regularmente de más de 100 bancos centrales y autoridades emisoras. El crecimiento de la demanda de billetes durante el apogeo de la pandemia de Covid-19 fue, en promedio, más del doble de la tasa tendencial a largo plazo, y aunque en 2021 la tendencia se acercó a la norma en la mayoría de los países, la emisión de moneda sigue siendo sólida.

La disparidad entre el aumento del efectivo emitido y la disminución del uso real del efectivo en las transacciones fue un tema repetido en la conferencia, al igual que la creciente atención que están prestando los bancos centrales para comprender mejor la dinámica de las infraestructuras comerciales de efectivo en sus países.

El Banco de España y la Reserva Federal compartieron sus investigaciones sobre los cambios en el acceso al efectivo a medida que las sucursales de los bancos comerciales y los cajeros automáticos siguen cerrando. Alex Bau, vicepresidente de Análisis de Datos y Políticas de la Reserva Federal, profundizó en estos datos en el seminario de investigación de CashEssentials, describiendo el trabajo de análisis y simulación realizado para estimar el impacto y el costo para el consumidor de nuevas reducciones en el acceso al efectivo.

Más efectivo pero menos pagos en efectivo

El segundo día, los bancos centrales reforzaron muchos de los temas críticos que ya habían salido a la luz, con un enfoque específico sobre las tendencias del efectivo en Alemania presentado por Heike Wörlen del Deutsche Bundesbank, Gianluca Maddaloni de la Banca d’Italia compartiendo su análisis de la gestión de la cadena de suministro de efectivo en forma operática e Ian Woolford de Te Pūtea Matua, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), proporcionando una actualización sobre el trabajo que se está llevando a cabo como parte del programa del banco sobre el futuro del dinero (Te Moni Anamata).

• Wörlen compartió los hallazgos del sexto estudio 2021 del Bundesbank sobre el comportamiento de pago en Alemania, informando de la disminución del efectivo, método de pago que representa el 58% de las compras de bienes y servicios de los encuestados, en comparación con el 74% en 2017. Las compras en línea y el aumento del uso de las tarjetas de débito (principalmente la Girocard nacional) están contribuyendo a erosionar la preferencia histórica de Alemania por el uso del efectivo.
• Woolford señaló los resultados de la investigación del RBNZ, que incluyen el apoyo generalizado del público al efectivo, incluso si los individuos no son grandes usuarios de efectivo por derecho propio.

Otras presentaciones de los bancos centrales fueron las de

• Wim Goyens, quien proporcionó información sobre la construcción del nuevo centro de efectivo del Banco Nacional de Bélgica, consolidando sus operaciones de efectivo en unas instalaciones construidas a tal efecto en las afueras de Bruselas.
• Carlos González, del Banco de España, quien compartió su trabajo sobre la sostenibilidad medioambiental del efectivo en España.

Argumentar a favor del efectivo

Las cuestiones tratadas aquí -como el acceso al efectivo, la aceptación del efectivo y el efectivo y las crisis- fueron tres de los seis temas que se debatieron posteriormente en una serie de mesas redondas.

• Partiendo del creciente interés por el impacto medioambiental del uso del efectivo, Leeann Shanks, responsable de sostenibilidad de las operaciones de efectivo y autoservicio en el Grupo NatWest, describió el trabajo de su banco (emisor de billetes en Escocia y un importante participante en la cadena de suministro de efectivo mayorista y minorista británica) y del Grupo de la Carta Medioambiental de la Industria del Efectivo del Reino Unido, que está trabajando por un ciclo de efectivo más ecológico. Las principales conclusiones fueron la necesidad de disponer de mejores datos para medir objetivos tangibles y cómo medidas prácticas, como la reducción de los envases de plástico de los billetes, tienen beneficios reales para el medio ambiente y un importante ahorro de costos.
• En su presentación, Diederik Bruggink, del Grupo Europeo de Cajas de Ahorro y Banca Minorista, informó de las conclusiones del informe de la Junta Europea de Pagos Minoristas sobre el acceso y la aceptación del efectivo.
• Al mismo tiempo, Graham Mott, del LINK ATM Scheme, ofreció una visión de la evolución de la demanda de cajeros automáticos en el Reino Unido en una presentación titulada “Salir de la pandemia, pero en la crisis del costo de la vida”.

Los otros tres ponentes, Javier Rupérez, de la iniciativa española a favor del efectivo Plataforma Denaria, Brett Scott, autor de Cloudmoney, y Zennan Green, de Glory Global Solutions, hicieron presentaciones contundentes para defender el efectivo.

• Plataforma Denaria, creada el año pasado y financiada por el sector español de los servicios de efectivo en tránsito, ya ha tenido éxito en su campaña para dar a los españoles el derecho a pagar en efectivo, consagrado por ley este verano. Demostrar el éxito de la defensa a nivel local quizá sirva de modelo para los grupos de defensa de otros países y sus esfuerzos por mantener el efectivo como bien público.
• Brett Scott, un autor que se describe mejor como antropólogo monetario, dio una visión fascinante sobre lo que impulsa el comportamiento de pago de los consumidores y cómo BigTech lo explota. Los seres humanos, dijo, son esencialmente miméticos -es decir, se siguen inconscientemente unos a otros- y las empresas de pago, al eliminar la posibilidad de elegir, están empujando al público a seguir el camino hacia la ausencia de efectivo.
• Desde un punto de vista más práctico, Zennan Green demostró que existen soluciones para facilitar el acceso y la disponibilidad del dinero en efectivo ante el rápido cierre de sucursales bancarias y cajeros automáticos en muchos países. Glory, tradicionalmente un proveedor de tecnología de automatización para esas sucursales bancarias, ofrece muchas nuevas generaciones de soluciones, habiendo iniciado recientemente una ronda de inversiones en empresas que aprovechan la tecnología digital para garantizar el acceso físico.

Efectivo, innovación y CashTech

• Marcel Ficken de ATMIA, ofreció información actualizada sobre el progreso del proyecto Next Gen ATM de la asociación, cuyo objetivo es preparar el canal de acceso al efectivo más importante para el futuro.
• Barry Röhrs ofreció un fascinante resumen de las innovaciones en el ciclo del efectivo en África, destacando cómo muchos actores no tradicionales están permitiendo el acceso al efectivo y a los pagos a personas que antes no estaban bancarizadas, aprovechando las nuevas tecnologías a una velocidad vertiginosa.

Antes de la primera edición de los premios a la innovación CashTech, tres empresarios de CashTech, Sandipan Chakraborty, de Sonect, Sergio Kvaternik, de viafintech, y Julian Schubert, de Koenig & Bauer, debatieron sobre el tema “¿Puede CashTech resolver el problema del efectivo?” Aunque el sector de la tecnología del efectivo es todavía incipiente, las innovaciones para proporcionar un acceso alternativo al efectivo, su aceptación y, en el caso de ValiCash™ de Koenig & Bauer, una forma de autentificar los billetes sin esfuerzo a través de una aplicación para teléfonos inteligentes, ofrecen importantes contribuciones para apoyar el futuro del efectivo.

El papel del efectivo en el futuro panorama monetario

Como se ha mencionado, antes de la reunión de Madrid, varios participantes tomaron parte en un Laboratorio de Educación sobre el Futuro para imaginar el papel del efectivo en el futuro panorama monetario. Los moderadores del laboratorio, Martin Calnan, de la Cátedra UNESCO de Educación sobre el Futuro, y Riel Miller, de la Escuela de Negocios Ecole des Ponts, ofrecieron a los delegados de la conferencia una visión de los resultados del laboratorio, junto con Antti Heinonen, Guillaume Lepecq y Richard Wall (Presidente de la Asociación Internacional de Asuntos Monetarios), que fueron tres de los facilitadores del grupo.

Lo que quedó patente en los comentarios del Laboratorio y en la conferencia es que, aunque el efectivo es uno de varios métodos de pago que compiten entre sí, es mucho más que eso. Aunque el efectivo es una unidad de cuenta, y un depósito de valor al que se recurre por motivos de contingencia, el efectivo tiene muchas otras características intrínsecas e intangibles, muchas de ellas profundamente arraigadas en la cultura y la tradición.

Nadie debería dar por sentadas estas propiedades y atributos únicos ni dejarlos a merced de las fuerzas del mercado y de la agresiva competencia del sector de los pagos. El acceso, la aceptación y el uso del efectivo pueden disminuir; ¡no basta con ser agnóstico en cuanto a los sistemas de pago!

En las sesiones del laboratorio surgieron dos comentarios: “si empezamos a pensar en el futuro del efectivo, pasaremos menos tiempo discutiendo su desaparición a corto plazo” y “el dinero es como un ejército. Si no tienes el tuyo, tendrás el de los demás”.

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