Pagos móviles: AliPay y WeChatPay

AliPay, de la filial de tecnología financiera de Alibaba Ant Group, y WeChat Pay, de la empresa de juegos Tencent, dominan los pagos móviles en China, con índices de penetración del 93% y el 86%, según Daxue Consulting. Fundada en 1999, Alibaba introdujo AliPay (una solución de pagos digitales en línea) en 2003 y lanzó un monedero electrónico móvil en 2008. Tencent lanzó una solución de pagos en línea (Tenpay) en 2005; en 2013, la fusionó con WeChat (creada en 2011).

AliPay y WeChatPay emplean códigos QR; sus monederos enlazan con productos de comercio electrónico, pagos de servicios públicos, inversiones y seguros.

“El nuevo sistema de pago ha sustituido a las tarjetas y al efectivo en las cajas registradoras, a la forma en que las familias hacen regalos e incluso a la forma en que los mendigos piden dinero, con códigos QR que sustituyen a las tazas de hojalata”, afirma Aaron Klein, investigador principal de la Brookings Institution.
“Las tarjetas de crédito nunca fueron comunes en China. El país se saltó una generación de finanzas y pasó directamente a los pagos digitales basados en teléfonos inteligentes”, afirma Ray Zhong, periodista del New York Times.

Los pagos móviles han desplazado al efectivo en las transacciones minoristas. Sin embargo, el pago contra reembolso (cash-on-delivery, COD) sigue predominando en las compras por Internet. Plataformas como Dangdang, Amazon y JD.com permiten a los clientes pagar en efectivo, con cheques certificados o giros postales.

• “Integrar perfectamente el pedido y el pago ayuda a no tener que competir con el efectivo. Mientras que para una transacción en la tienda, como la compra de una pizza, la elección entre el efectivo y los pagos móviles no es evidente, cuando se hace un pedido a través de este nuevo enfoque, el pago ya está hecho en el momento en que se entrega la pizza”, dice la asociación de inclusión financiera CGAP.
• “El sistema actual pertenece a empresas privadas. Si AliPay o WeChat pay quiebran, lo que es muy poco probable, se crea un riesgo sistemático”, afirma Linghao Bao,, analista de Trivium China.

El yuan digital

China es un gran país con un vasto territorio, una gran población, múltiples grupos étnicos y grandes diferencias en el desarrollo regional. En una sociedad así, los hábitos de pago, la edad y las necesidades de seguridad de la gente varían. Por ello, el [dinero] RMB físico goza de ventajas que no pueden ser sustituidas por otros medios de pago. Mientras exista demanda del RMB físico, el [banco central] no dejará de suministrarlo ni lo sustituirá mediante orden administrativa. – PBoC (2021: 5)

El auge de los pagos digitales llevó al Banco Popular de China (PBoC) a explorar el yuan digital (e-CNY) para “diversificar las formas de efectivo proporcionadas al público por el banco central, satisfacer la demanda del público de efectivo digital y apoyar la inclusión financiera” (PBoC 2021: 4).

• “Existe una necesidad apremiante de digitalizar el efectivo y las monedas (M0) porque: i) la emisión, impresión/producción, retirada y almacenamiento de efectivo y monedas son caros; ii) la circulación de efectivo y monedas se basa en múltiples capas; iii) el uso de efectivo y monedas no es muy cómodo; iv) es relativamente fácil falsificar efectivo o monedas, y se utilizan de forma anónima, por lo que pueden utilizarse con fines ilegales”, escribió Fan Yifai, vicegobernador del PBoC.

El PBoC ha lanzado programas piloto de e-CNY desde 2019 en ciudades como Beijing, Shanghái, Shenzhen, Suzhou y Chengdu.

• Los visitantes de los Juegos Olímpicos de Invierno de Beijing 2022 pudieron cambiar moneda extranjera por e-CNY  y utilizar tarjetas o aplicaciones móviles en la Villa Olímpica, McDonald’s, Starbucks y Subway.
• Según el South China Morning Post, la aplicación e-CNY está disponible para descarga pública desde hace aproximadamente un año, pero sigue siendo una ardua batalla convencer a los consumidores de que la utilicen. Entre el lanzamiento del piloto en diciembre de 2019 y finales de este agosto, el total de transacciones con el yuan digital aumentó solo un 14% hasta alcanzar los 100 mil millones de CNY (14 mil millones de dólares).

El yuan digital podría aumentar la vigilancia gubernamental y el control social:

• “Los responsables políticos chinos están tratando no solo de crear una infraestructura técnica, sino un entorno institucional que haga que este tipo de moneda que tiene implicaciones de control social sea más aceptable a largo plazo”, dice Emily Jin, investigadora del Center for a New American Security.
• “Si alguien se mete con el gobierno, de repente sus monederos electrónicos pueden desaparecer, o ni siquiera pueden coger un taxi o ir a un restaurante”, dice Jeremy Mark, investigador del Atlantic Council.

La mezcla de pagos

Según una encuesta del PBoC de 2019, los pagos móviles dominan las transacciones minoristas en China (véase el Cuadro 1). Mientras que el 46% de los encuestados dijeron que no habían usado efectivo durante la encuesta, el uso de efectivo sigue siendo fuerte entre las personas mayores y las poblaciones rurales (PBoC 2021: 2).

Cuadro 1. China: Uso de instrumentos de pago

Nota: Los porcentajes indicados no suman 100%. Fuente: PBoC (2021: 2)

El PBoC ha prohibido la discriminación de los usuarios de efectivo por parte de los comerciantes que sólo aceptan pagos digitales. “El efectivo es el medio de pago más básico. Las entidades o los particulares no pueden negarse a aceptarlo”, dijo el PBoC.

Inclusión financiera en China

Según la Base de Datos Global de Inclusión Financiera del Banco Mundial, en  2021

• El 88.7% de los chinos (mayores de 15 años) tenía una cuenta en una institución financiera.
• El 75.8% poseía una tarjeta de débito, pero solo el 38% tenía una tarjeta de crédito.
• El 86.2% había realizado o recibido pagos digitales.
• En 2017, el 38.3% utilizó un teléfono móvil o internet para acceder a una cuenta en una institución financiera.

El efectivo en circulación ha crecido desde 2006

El Gráfico 1 muestra que el efectivo en circulación creció entre 2006 y 2022, aunque más lentamente entre 2015 y 2021, según datos del PBoC. El efectivo en circulación alcanza su máximo durante las festividades del Año Nuevo chino (enero o febrero).

Gráfico 1. China: Efectivo en circulación, enero de 2006-octubre de 2022

Fuente: PBoC Money and Banking Statistics – Money Supply – Currency in Circulation M0, varios años (2022).

• A partir de noviembre de 2019 (cuando Wuhan registró los primeros casos de Covid-19), el efectivo en circulación creció más rápidamente. El dinero físico en manos del público se disparó un 20.8% entre enero y febrero de 2020. El efectivo en circulación creció un 10.95% en febrero de 2020 y un 10.78% en marzo de 2020 en comparación con su valor el año anterior.
• El efectivo en circulación ha crecido al menos un 9.9% todos los meses desde marzo de 2022 (en comparación con los mismos meses de 2021).

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