El efectivo en circulación creció casi un 20% entre marzo de 2019 y marzo de 2020

Al inicio de la pandemia de Covid-19, el Banco Central de Egipto (CBE) trató de reducir las transacciones en efectivo y promover los métodos de pago electrónico. A partir de marzo de 2020, el CBE anuló las tasas y comisiones en los puntos de venta y los monederos digitales (hasta septiembre de 2020). También estableció un límite diario de retiro/depósito de efectivo de 50,000 libras egipcias (EGP) o 3,179 dólares en sucursales bancarias para los particulares y de EGP20,000 (1,271.84 dólares) para los retiros en cajeros automáticos durante un periodo limitado.

A pesar de las políticas del CBE y de la aceleración de los pagos digitales, el efectivo en circulación fuera del CBE creció un 4.37% entre febrero de 2020 y marzo de 2020, pasando de EGP558,110 millones (USD35,490 millones) a EGP582,430 millones (USD37,040 millones), como puede verse en el Gráfico 1. Al mes siguiente, el efectivo en circulación creció un 5.33%. En términos interanuales, el efectivo en circulación fuera del CBE creció un 19.8% entre marzo de 2019 y marzo de 2020, cuando la Organización Mundial de la Salud (OMS) declaró al Covid-19 como una pandemia mundial. Egipto se unió a la mayoría de los países del mundo en los que la demanda cautelar de efectivo como depósito de valor en medio de una crisis compensó con creces la caída de la demanda transaccional de efectivo como instrumento de pago.

Gráfico 1. Egipto: Efectivo en circulación, julio 2019-marzo 2021

Fuente: CashEssentials, basado en CBE Statistics (2021), series Domestic Liquidity and Counterparts, Currency in Circulation Outside CBE.

Una red de cajeros automáticos en crecimiento

La infraestructura del efectivo creció en 2020, reflejando la expansión sostenida del uso de efectivo durante la pandemia. A pesar de sus políticas para reducir el uso de efectivo, el CBE proporcionó a los bancos 6,500 cajeros automáticos adicionales para “reducir las cargas impuestas a los ciudadanos y a las sucursales de los bancos que operan en Egipto.” Según los Indicadores de Desarrollo Mundial (World Development Indicators) del Banco Mundial, los cajeros automáticos por cada 100,000 egipcios crecieron de 20.1 en 2019 a 22.1 en 2020.

Crecimiento en billetes de alta y baja denominación

Entre los billetes de alta denominación, la cantidad de billetes de EGP100 (USD6.36) creció un 5.57% en marzo de 2020. El volumen de los billetes de EGP200 (USD12.72) aumentó un 3.2% en marzo de 2020 y se aceleró aún más hasta el 5.5% en abril de 2020.

En cuanto a los billetes de baja denominación, el volumen de los billetes de EGP5 (USD0.32) y EGP10 (USD0.64) aumentó un 4.8% y un 11.7% en abril de 2020, respectivamente. El volumen de los billetes deEGP20 (USD1.27) creció un 7.04% en marzo de 2020 y un 11.71% en abril de 2020 (Gráfico 2). El volumen de los billetes de EGP50 (USD3.18) aumentó un 14.7% en marzo de 2020,

El valor promedio por billete pasó de EGP63.58 (USD4.04) a EGP65.18 (USD4.14) entre febrero y abril de 2020. En marzo de 2021, había bajado a EGP64.53 (USD4.10).

Gráfico 2. Egipto: Billetes por denominación, julio 2019-junio 2020

Fuente: CashEssentials, basado en CBE Statistics (2021), series Domestic Liquidity and Counterparts, Currency in Circulation Outside CBE.

El CBE lanza billetes de polímero

El CBE ha trasladado recientemente su imprenta a la nueva capital administrativa de Egipto. En agosto de 2021, el CBE anunció que lanzaría sus primeros billetes de polímero a principios de noviembre, empezando por los de 10 y 20 libras.

La primera versión del billete de plástico de 20 libras del CBE causó controversia en las redes sociales, ya que una marca de agua de la recién construida Gran Mezquita de Muhammad Ali aparecía con los colores del arco iris en las imágenes publicadas. El arco iris es un conocido emblema de la comunidad LGBTQ+.

Los reguladores impulsan los pagos digitales y las soluciones fintech

En septiembre de 2020, el Gobierno egipcio autorizó al CBE a conceder licencias bancarias a las empresas fintech. Este y otros cambios en el marco regulatorio traerían muy probablemente un “gran estallido en fintech”, según Mohamed Essam, especialista en fintech del despacho de abogados Matouk, Bassiouny y Hennawy.

En julio de 2021, Mohamed Omran, presidente de la Autoridad de Regulación Financiera de Egipto (FRA), anunció que la FRA daría prioridad a los pagos digitales y a las soluciones fintech para estimular el crecimiento económico y ampliar la inclusión financiera. La Visión 2030 del Gobierno (Vision 2030) pretende convertir a Egipto en el principal mercado de inversiones digitales de la región de Oriente Medio y el Norte de África.

En septiembre de 2021, el CBE aprobó los pagos sin contacto a través de los teléfonos móviles. En noviembre de 2021, el CBE aprobó una normativa que permite a los usuarios realizar pagos electrónicos instantáneos entre cuentas bancarias a través del teléfono móvil.

Banco Mundial: El 77% de los egipcios no ha realizado pagos digitales

“Se espera que Egipto supere las limitaciones de una sociedad de dinero en efectivo para convertirse en la primera potencia en el mundo de los pagos digitales dentro de la región MENA, con la industria fintech complementando el objetivo general de Egipto de asegurar la inclusión financiera”, escribió Mohamed El-Feky, CEO de Sympl, una plataforma de préstamos al consumidor.

Para que las empresas fintech cumplan este objetivo, deben superar importantes retos en el país de 102,3 millones de habitantes. Según los últimos datos (2017) de la base de datos Global Findex del Banco Mundial, solo

el 32.8% de la población egipcia de 15 años o más tenía una cuenta en una institución financiera,
El 25% de la población objetivo tenía al menos una tarjeta de débito, y el 3.3% tenía una tarjeta de crédito,
El 22.8% había realizado o recibido pagos digitales,
El 1.8% tenía una cuenta de dinero móvil y el 1.3% utilizaba el teléfono móvil o Internet para acceder a una cuenta financiera.

Según los Indicadores de Desarrollo Mundial del Banco Mundial, en 2020,

El 93.2% de los egipcios tenía subscripción a un teléfono móvil.
El 71.9% de la población utilizaba Internet.