Surgen tres tendencias clave:

• El efectivo es esencial en tiempos de crisis: la invasión rusa de Ucrania, el desastre humanitario en Afganistán y el creciente número de fenómenos meteorológicos extremos en todo el mundo han demostrado la importancia de un ciclo de efectivo resiliente.
• La paradoja del efectivo se está agravando: la demanda de efectivo está impulsada principalmente por motivos precautorios, mientras que la demanda transaccional está disminuyendo en muchos países. Esto plantea la cuestión del mantenimiento y financiamiento de la infraestructura del efectivo y su papel como bien público.
• Cada vez más países se centran en garantizar el acceso al efectivo: un grupo creciente de naciones está respondiendo a los retos de una infraestructura cada vez más pequeña y un uso cada vez menor, adoptando directrices y normativas para garantizar el acceso y la aceptación del efectivo en el futuro.

Enero: Escasez de efectivo y catástrofe humanitaria en Afganistán

Afganistán necesita urgentemente efectivo para reactivar su economía. Cuatro meses después de que los talibanes tomaran Kabul, el sistema bancario afgano está al borde del colapso. La administración estadounidense congeló las reservas afganas en el extranjero y suspendió los envíos aéreos de dólares estadounidenses al Da Afghanistan Bank (DAB), el banco central del país, paralizando el sistema bancario.

La escasez de dinero en efectivo en Afganistán se asemeja a crisis similares en Zimbabue, Venezuela, Líbano, Siria y Myanmar, países que experimentan trastornos políticos y económicos, inestabilidad social y crisis humanitarias.

En octubre, los medios de comunicación afganos anunciaron la llegada de nuevos billetes procedentes del extranjero para sustituir a los deteriorados y hacer frente a la crisis de liquidez.

Febrero: Facebook y el desplome de Diem

La Asociación Diem, liderada por Facebook, vende sus activos, terminando las ambiciones de la red social en pagos digitales y una batalla de dos años y medio con reguladores y bancos centrales de todo el mundo.

Facebook anunció su plan de lanzar Libra, más tarde rebautizada Diem, en 2019, una stablecoin construida sobre una versión adaptada de la tecnología blockchain diseñada para permitir a la gente comprar y hacer transferencias de dinero a bajo precio a nivel mundial. Inicialmente, se preveía que la nueva moneda se lanzaría en la primera mitad de 2020. Libra pretendía ser la primera red global de pagos entre particulares. afirmaba que serviría a 1,700 millones de personas del mundo que no tienen acceso a la banca tradicional.

Facebook anunció su plan de lanzar Libra, más tarde rebautizada Diem, en 2019, una stablecoin construida sobre  de la tecnología blockchain diseñada para permitir a la gente comprar y hacer transferencias de dinero a bajo coste en todo el mundo. Inicialmente, se preveía que la nueva moneda se lanzaría en el primer semestre de 2020. Libra aspiraba a ser la primera red mundial de pagos entre particulares. Afirmaba que serviría a los 1.7 mil millones de personas sin acceso a la banca tradicional.

Marzo: La invasión rusa y el efectivo en Ucrania

La demanda de efectivo se ha disparado en Ucrania durante la invasión rusa. El National Bank of Ukraine (NBU, el banco central) ha preservado la continuidad del suministro de efectivo y anima a la población a realizar pagos sin efectivo.

El 25 de febrero, el NBU dijo que “los bancos, en la medida de lo posible, repondrán efectivo en los cajeros automáticos. El NBU, a su vez, está suministrando a los bancos efectivo y liquidez”. “Los bancos seguirán operando […] los cajeros automáticos serán abastecidos con efectivo sin ninguna restricción, [… y] el NBU proporcionará un apoyo ilimitado de efectivo”, dijo el NBU en una resolución sobre la ley marcial.

Abril: Países Bajos: Pacto para Garantizar el Funcionamiento del Efectivo

Veintitrés organizaciones holandesas del sistema de pagos han firmado un nuevo Pacto sobre el Efectivo esta semana. El acuerdo pretende garantizar que el efectivo siga funcionando correctamente como instrumento de pago ante el aumento de los pagos electrónicos.

El pacto establece acuerdos entre las partes para salvaguardar la disponibilidad y accesibilidad permanente del efectivo. Abarcan varios temas relacionados con el efectivo, como el número de cajeros automáticos, opciones de reserva para los pagos electrónicos, inclusividad del sistema de pagos y medidas contra el blanqueo de dinero. Los bancos han acordado mantener las comisiones por los servicios de efectivo sin cambios hasta mediados de 2023.

Junio: España: Nueva Ley Obliga a Comercios a Aceptar Pagos en Efectivo

El Real Decreto 24/2021 o Ley General para la Protección de los Consumidores y Usuarios, que obliga a los comercios a aceptar el efectivo, entró en vigor el 28 de mayo. Rechazar un pago en efectivo se considera una infracción de la ley.

Rehusar un pago en efectivo se considera una infracción menor. Sin embargo, puede llegar a ser grave en determinadas circunstancias, por ejemplo, si un minorista se aprovecha de la demanda de determinados productos o servicios o rechaza repetidamente los pagos en efectivo y, por tanto, provoca trastornos sociales graves, injustos e imprevisibles.

Julio: La Demanda Global de Efectivo en Tiempos Turbulentos

Tras un crecimiento excepcional en 2020, la demanda de efectivo ha vuelto a un crecimiento “normal” en 2021. Es notable que, incluso después de un año tan excepcional, la tasa media de crecimiento anual del valor de los billetes en circulación no cayó cerca de cero ni alcanzó incluso una cifra negativa, sino que mantuvo el nivel que tenía antes de la pandemia.

En el momento de redactar este informe no se dispone de datos globales para 2022. Aún así, se puede antcipar que la rápida subida de las tasas de interés aumentará el costo de oportunidad de mantener los ahorros en efectivo. Por otro lado, la incertidumbre creada por las tensiones geopolíticas aumentarán la demanda precautoria de efectivo.

Independientemente de la creciente demanda de billetes por motivos de precaución, la tendencia a largo plazo de la participación del efectivo en las transacciones es generalmente decreciente. Esta divergencia en la evolución del uso del efectivo para los pagos y el ahorro, respectivamente, podría no ser un problema si el efectivo siguiera siendo el medio de pago dominante en un determinado país o región. Sin embargo, en una situación en la que el efectivo va camino de convertirse en un instrumento de pago marginal, esta evolución plantea la cuestión de qué significa para el mantenimiento de la infraestructura del efectivo y el papel del dinero público.

Agosto: Reino Unido: Efectivo y Crisis de Costo de Vida

Ante la crisis del costo de la vida por el estancamiento económico y la inflación galopante, cada vez más personas utilizan efectivo para administrar sus presupuestos, lo que hace que aumenten los retiros y los depósitos. “La gente saca efectivo y lo guarda en botes, diciendo: ‘Esto es lo que tengo para las facturas, esto es lo que tengo para la comida, y esto es lo que queda'”, dijo Natalie Ceeney, presidenta del Cash Action Group. El #CashStuffing se ha convertido en una tendencia de moda en TikTok e Instagram entre la Generación Z, con más de 700 millones de visitas.

Paradójicamente, la reducción de la infraestructura de efectivo en el Reino Unido ha llevado a los clientes a recurrir a la Oficina de Correos para acceder al efectivo. Muchos minoristas que evitaron el efectivo durante la pandemia han vuelto a aceptar pagos en efectivo.

Septiembre: Primeros Premios a la Innovación CashTech

Los premios a la innovación CashTech (CashTech Innovation Awards) celebran los enormes avances en el aprovechamiento de la tecnología digital para garantizar un futuro accesible, fiable y sostenible para el efectivo.

Los ganadores fueron:

• DBS Bank (Singapur) por sus cajeros automáticos emergentes, y sus terminales de depósito de billetes y monedas Bank-in-a-Box.
• Koenig & Bauer Banknote Solutions por ValiCash™, la primera aplicación para autenticar billetes a través del teléfono móvil, tendiendo un puente entre el mundo físico y el digital.
• Sonect (Suiza) por su red virtual de cajeros automáticos que conecta a los consumidores que quieren retirar efectivo con los comerciantes que quieren depositarlo.
• Clip Money (EE.UU. y Canadá) por su solución integral de depósito de efectivo basada en una aplicación para empresas, independientemente de su banco

Octubre: Austria: OENB lanza Plataforma Cash 360° para promover el efectivo

Para reforzar y salvaguardar el papel del efectivo facilitando un diálogo abierto, el Banco Central de Austria ha lanzado la Plataforma Euro Cash 360°, junto con la casa de moneda, actores sociales y otros grupos de interés. La plataforma promueve abiertamente el efectivo, en marcado contraste con la tradicional neutralidad de la mayoría de los bancos centrales.

Paralelamente, casi medio millón de austriacos han firmado una petición solicitando un referéndum sobre la consagración constitucional del derecho a pagos ilimitados en efectivo. Las peticiones que reciben más de 100m000 firmas requieren un debate en el Parlamento.

Noviembre: Gobierno Irlandés Propone Proteger el Acceso al Efectivo

El Ministerio de Economía irlandés destaca la creciente presión sobre la infraestructura de efectivo debido al cierre de sucursales bancarias y cajeros automáticos, y recomienda un marco legislativo que garantice un acceso razonable al efectivo. El objetivo inicial será preservar el acceso a los niveles de diciembre de 2022.

Irlanda se uniría a un grupo cada vez mayor de países que han promulgado principios rectores o normativas para el acceso al efectivo: Reino Unido, Canadá, Países Bajos, Lituania y Finlandia.

Diciembre: El papel social del dinero en la era de la digitalización

El Axa Research Fund ha publicado un análisis profundo de la resiliencia de la sociedad. La publicación destaca que tres décadas de crecimiento económico e innovación tecnológica han contribuido a reducir la pobreza extrema y aumentar la alfabetización. Sin embargo, esto se ha logrado en detrimento del medio ambiente y ha venido acompañado de una creciente desigualdad social y económica.

En particular, la digitalización del dinero conlleva un elevado costo social a pesar de las innegables ganancias en términos de comodidad y eficiencia. Con la digitalización, el sistema monetario se convierte más en un bien privado que público, y corre el riesgo de dejar atrás a los más vulnerables.

En particular, la digitalización del dinero conlleva un alto coste social a pesar de las innegables ganancias en comodidad y eficiencia. Afecta negativamente a la cohesión social y a la inclusión financiera. Con la digitalización, el sistema monetario se convierte más en un bien privado que público, y corre el riesgo de dejar atrás a los más vulnerables.

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